基金动态解读 医药行业周报：集采落地看好变嫌，医药阔绰受益计谋

（以下实质从西南证券《医药行业周报：集采落地看好变嫌，医药阔绰受益计谋》研报附件原文提要）投资要点行情回来：本周医药生物指数下降0.93%，跑赢沪深300指数0.07个百分点，行业涨跌幅名顺序24。2024年头以来于今，医药行业下降7.82%，跑输沪深300指数23.61个百分点，行业涨跌幅名顺序32。本周医药行业估值水平(PE-TTM)为27.86倍，相对沿途A股溢价率为82.42%(+2.52pp)，相对剔除银行后沿途A股溢价率为37.41%(+3.27pp)，相对沪深300溢价率为132.4%(4.19pp)。本周相对发达最佳的子板块是线下药店，高潮6.6%，年头以来发达最佳的前三板块分袂是医药通顺、原料药、化学制剂，涨跌幅分袂为+7.8%、+4.3%、+4.1%。计谋救助提振阔绰，医药阔绰需求有望复苏。2024年中央经济责任会议提倡，奉行愈加积极的财政计谋和约束宽松的货币计谋，全场地扩大内需，任性提振阔绰，奉行提振阔绰专项行径。中药阔绰品，药店等板块本年受到阔绰下行，跌幅较大。跟着刺激阔绰计谋落地，部分医药阔绰需求有望晋升。要点看好品牌中药，连锁药店规复弹性。第十批集采落地，腾笼换鸟救助变嫌方针不变。12月12日，第十批国度组织药品逼近带量采购产生拟中选成果。本批集采共有439家企业讲演、触及778个居品，最终62个品种采购成效，234家企业的385个居品获取拟中选履历，从最终拟中选成果来看，打针液品种占据多量。医保局将指点各地及中选企业作念好中选成果落地奉行责任，确保宇宙患者于2025年4月用上本次集采中选居品。自2018年以来，国度医保局在十批集采中已成效采购435种药品，从简医保资金将用于救助变嫌药发展，医保资金腾笼换鸟计谋趋势不变。推选组合：赛诺医疗(688108)、恩华药业(002262)、上海莱士(002252)、怡和嘉业(301367)、好意思好医疗(301363)、亿帆医药(002019)。港股组合：荣昌生物(9995)、和黄医药(0013)、科伦博泰生物-B(6990)、先声药业(2096)、亚盛医药-B(6855)、康方生物(9926)。慎重组合：恒瑞医药(600276)、新产业(300832)、华东医药(000963)、甘李药业(603087)、济川药业(600566)、贝达药业(300558)、马应龙(600993)。科创板组合：首药控股-U(688197)、泽璟制药-U(688266)、圣湘生物(688289)、博瑞医药(688166)、普门科技(688389)、澳华内镜(688212)。风险请示：医药行业计谋风险超预期；研发进展不足预期风险；事迹不足预期风险。